ILG Fonds Nr. 18 – Fachmarktzentrum Heidenheim-Schnaitheim
Der ILG Fonds Nr. 18 ist ein geschlossener Immobilienfonds der ILG Gruppe. Er hält ein Fachmarktzentrum in Heidenheim-Schnaitheim und wird von der ILG als laufender Fonds geführt.
Der ILG Fonds Nr. 18 wurde 1989 aufgelegt und ist damit der älteste Fonds, den die ILG heute noch als laufend führt. Dieser Beitrag beschreibt das Objekt und was eine Beteiligung dieses Alters für Anleger und Erben bedeutet.
Überblick: ILG Fonds Nr. 18 auf einen Blick
OBJEKT Ein Fachmarktzentrum in Heidenheim-Schnaitheim, Teil eines eingeführten Einzelhandelsstandorts.
MIETER Hauptmieter ist BAUHAUS, seit über 30 Jahren im Objekt; dazu TEDi, der Sonderpostenmarkt Thomas Philipps und ein China-Restaurant.
GESELLSCHAFT SOB Grundstücksverwaltungsgesellschaft Objekt Einkaufszentrum Heidenheim GmbH & Co. KG, Amtsgericht München HRA 66561; Emissionsjahr 1989, ältester laufender Fonds des Hauses.
ECKDATEN Fondsvolumen 27,5 Millionen Euro, Eigenkapital inklusive Agio 13,2 Millionen Euro; jährliche Ausschüttung, nur Direktbeteiligung.
Inhaltsverzeichnis
Das Fachmarktzentrum in Heidenheim
Das Fondsobjekt ist nach Anbieterangabe ein Fachmarktzentrum, das Teil eines eingeführten Einzelhandelsstandorts in Heidenheim-Schnaitheim ist. Heidenheim an der Brenz liegt auf der Ostalb in Baden-Württemberg; Schnaitheim ist ein Stadtteil im Norden.
| Merkmal | Angabe |
|---|---|
| Objekt | Fachmarktzentrum in Heidenheim-Schnaitheim |
| Hauptmieter | BAUHAUS, seit über 30 Jahren im Objekt |
| Weitere Mieter | TEDi, Sonderpostenmarkt Thomas Philipps, China-Restaurant |
| Emissionsjahr | 1989 |
| Fondsvolumen | 27,5 Millionen Euro |
| Eigenkapital inklusive Agio | 13,2 Millionen Euro |
| Ausschüttungsturnus | jährlich |
| Beteiligungsform | ausschließlich Direkt-Kommanditbeteiligung |
Ein Hauptmieter seit über 30 Jahren. Hauptmieter ist der Baumarktbetreiber BAUHAUS, der sich bereits seit über 30 Jahren im Objekt befindet. Das ist die aussagekräftigste Angabe über diesen Fonds: Ein Mieter, der über drei Jahrzehnte am Standort geblieben ist, hat sich wiederholt für ihn entschieden. Zugleich hängt der Fonds zu einem großen Teil an diesem einen Mieter.
Die weiteren Mieter. TEDi und der Sonderpostenmarkt Thomas Philipps stehen für preisorientierten Einzelhandel, dazu kommt ein China-Restaurant.
Baumarkt und Discount. Beide Sortimente gehören zu denen, die der Onlinehandel bisher wenig verdrängt hat; die Einordnung beschreibt der Abschnitt Objekttypen und Mieter im Beitrag zur ILG Gruppe.
Über 35 Jahre Laufzeit: was das bedeutet
Ein Fonds aus D-Mark-Zeiten. Der Fonds wurde 1989 platziert, also in D-Mark. Die heutigen Angaben von 27,5 Millionen Euro Fondsvolumen und 13,2 Millionen Euro Eigenkapital sind entsprechend umgerechnet. Bei Anteilen aus dieser Zeit lauten auch die ursprünglichen Zeichnungsscheine und Registereintragungen häufig noch auf D-Mark, was bei Übertragungen berücksichtigt werden muss.
Die Finanzierung. Rechnerisch ergibt sich ein Fremdkapitalanteil von rund 52 Prozent, im oberen Bereich der laufenden ILG-Fonds, deren Spanne von rund 31 bis 62 Prozent reicht. Nach über 35 Jahren sagt der Startwert allerdings wenig über die heutige Belastung; maßgeblich ist die Restvaluta, und die steht im Geschäftsbericht.
Das Objekt. Ein Fachmarktzentrum aus den 1980er Jahren hat mehrere Modernisierungszyklen hinter sich oder vor sich. Dach, Fassade, Technik und Parkflächen sind bei Objekten dieses Alters regelmäßig Thema, und der Hauptmieter wird Anpassungen an seine heutigen Flächenstandards erwarten.
Die Anlegerschaft. Wer 1989 gezeichnet hat, ist heute häufig im Ruhestand oder die Beteiligung ist bereits vererbt. Das ist bei diesem Fonds keine Nebensache, sondern prägt den Umgang mit den Anteilen.
ILG Fonds Nr. 18: Was Anleger dazu wissen sollten
Auskunft über die Fondsgesellschaft geben allein ihre eigenen Unterlagen: der letzte Geschäftsbericht, die Beschlüsse der Gesellschafterversammlungen und die jährliche Steuermitteilung mit dem Stand des Kapitalkontos. Zur Einordnung des Anbieters siehe den Beitrag ILG Gruppe.
Der BAUHAUS-Vertrag ist die zentrale Frage. Wie lange läuft er noch, und welche Verlängerungsoptionen bestehen? Eine lange Mietdauer ist kein Beleg dafür, dass der Vertrag erneut verlängert wird.
Nur Direktbeteiligung. Anleger sind ausschließlich als Direktkommanditisten beteiligt und selbst im Handelsregister eingetragen. Bei einem Fonds dieses Alters betrifft das vor allem Erbfälle: Alle Erben müssen im Register eingetragen werden, bevor über den Anteil verfügt werden kann, und bei mehreren Erbgängen hintereinander kann das aufwendig werden. Die Einzelheiten beschreibt der Beitrag Erbschaft von geschlossenen Immobilienfonds.
Steuerlich nennt der Anbieter Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung sowie aus Kapitalvermögen; die Grundzüge beschreibt der Beitrag Besteuerung geschlossener Fonds. Wurden Auszahlungen geleistet, die nicht durch Gewinne gedeckt waren, kann die Kommanditistenhaftung nach § 172 Abs. 4 HGB wieder aufleben; die allgemeinen Risiken behandelt der Beitrag Risiken geschlossener Immobilienfonds.
Beteiligung am ILG Fonds Nr. 18 verkaufen
Anteile an einem geschlossenen Fonds können in der Regel nicht an die Fondsgesellschaft zurückgegeben werden. Das eingesetzte Kapital bleibt gebunden, bis die Immobilie verwertet und die Gesellschaft abgewickelt ist. Wann das geschieht, ist im Voraus nicht bestimmbar: Dieser Fonds besteht seit über 35 Jahren.
Die Übertragung erfolgt durch Abtretung des Kommanditanteils, je nach Gesellschaftsvertrag mit Wirkung zum Monats-, Quartals- oder Jahresende, meist zum Jahresende. Da bei diesem Fonds ausschließlich Direktkommanditisten beteiligt sind, muss der Wechsel im Handelsregister eingetragen werden; Verkäufer und Käufer benötigen dafür eine notariell beglaubigte Registervollmacht. Bei geerbten Anteilen ist zuvor die Erbfolge im Register zu dokumentieren. Welche Nachweise erforderlich sind und an welchen Punkten Übertragungen in der Praxis scheitern, ist im Beitrag Geschlossene Fonds am Zweitmarkt verkaufen dargestellt.
Für den Verkauf Ihrer Beteiligung erreichen Sie mich unter fonds@em-strategy.com.
Häufige Fragen zum ILG Fonds Nr. 18
In welche Immobilie investiert der ILG Fonds Nr. 18?
In ein Fachmarktzentrum in Heidenheim-Schnaitheim auf der Ostalb. Hauptmieter ist der Baumarktbetreiber BAUHAUS, der seit über 30 Jahren im Objekt ist. Weitere Mieter sind TEDi, der Sonderpostenmarkt Thomas Philipps und ein China-Restaurant.
Wie alt ist der Fonds?
Er wurde 1989 aufgelegt und ist der älteste Fonds, den die ILG heute noch als laufend führt. Die Platzierung erfolgte in D-Mark; die heutigen Euro-Angaben zu Fondsvolumen und Eigenkapital sind umgerechnet.
Was ist bei geerbten Anteilen zu beachten?
Da alle Anleger als Direktkommanditisten im Handelsregister stehen, müssen Erben dort eingetragen werden, bevor sie über den Anteil verfügen können. Dafür sind ein Erbnachweis und notariell beglaubigte Registervollmachten aller Erben nötig. Bei einem Fonds von 1989 kann es mehrere Erbgänge hintereinander geben, die jeweils nachzuweisen sind.
Wie ist der Fonds finanziert?
Bei 27,5 Millionen Euro Fondsvolumen und 13,2 Millionen Euro Eigenkapital einschließlich Agio ergibt sich rechnerisch ein Fremdkapitalanteil von rund 52 Prozent. Nach über 35 Jahren ist aber vor allem die Restvaluta entscheidend; sie steht im Geschäftsbericht.
Fazit und Ausblick
Der ILG Fonds Nr. 18 ist der älteste laufende Fonds des Hauses und hat einen Hauptmieter, der seit über drei Jahrzehnten am Standort ist. Das spricht für die Lage. Zugleich bringt das Alter eigene Fragen mit sich: Modernisierungsbedarf, D-Mark-Unterlagen und eine Anlegerschaft, bei der Erbfälle die Regel sind.
Für die Beurteilung zählen drei Fragen: Wie lange läuft der BAUHAUS-Vertrag, wie hoch ist die Restvaluta, und welcher Instandhaltungsbedarf steht an? Die Antworten stehen im Geschäftsbericht der Fondsgesellschaft.
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Über den Autor
Eduard Meider
Investor und Unternehmensberater mit Schwerpunkt auf den Zweitmarkt für geschlossene Fonds/AIFs, insbesondere in den Assetklassen Immobilien und Schiffe.
Nach seinem Studium zum Master of Science in Internationaler Finanzwirtschaft an der HWR Berlin blickt er auf über 10 Jahre berufliche Investmenterfahrung zurück, unter anderem als Investment- und Fondsmanager für ein Family Office und dessen Kapitalverwaltungsgesellschaft mit Schwerpunkt auf geschlossene Immobilienfonds. Zuvor durchlief er Stationen in der Wirtschaftsprüfung bei PwC und im Venture Capital bei der KLINGEL-Gruppe.
Zudem ist er Autor international erschienener Fachbücher, unter anderem „Decentralized Finance für Einsteiger“ sowie „Financial Innovation and Value Creation“ bei Springer.
Wichtiger Hinweis & Haftungsausschluss: Ich übernehme keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen in diesem Text. Angaben zu Objekt und Gesellschaft beruhen auf öffentlich zugänglichen Quellen und können sich geändert haben; maßgeblich sind stets die Unterlagen der Fondsgesellschaft. Der Beitrag basiert auf journalistischer Recherche und dient ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Er stellt ausdrücklich keine Finanzberatung, Anlageempfehlung oder Vermittlung von Finanzinstrumenten dar. Jede Investitionsentscheidung und jede daraus resultierende Maßnahme erfolgt auf alleinige Verantwortung und Risiko des Lesers.