CFB-Fonds 157 TS „Gabriela“ KG – Schiff, Gesellschaft und Flotte
Der CFB-Fonds 157 ist ein geschlossener Schiffsfonds aus der CFB-Reihe der Commerz Real. Er hält einen LNG-Tanker der Q-Flex-Klasse, der an den katarischen Produzenten Qatargas verchartert ist.
Der CFB-Fonds 157 ist der dritte von vier Fonds, mit denen die Commerz Real Anlegern eine Beteiligung an einem Flüssiggastanker anbot. Dieser Beitrag beschreibt das Schiff, die Gesellschaft dahinter und das Alter der Flotte – und was das für Anleger bedeutet, die ihre Beteiligung heute halten, erben oder verkaufen wollen.
Überblick: CFB-Fonds 157 auf einen Blick
SCHIFF TS „Gabriela“ (Prospektname), Flüssiggastanker der Q-Flex-Klasse, 210.100 Kubikmeter Ladekapazität, Bauwerft Daewoo, Südkorea.
GESELLSCHAFT Die Beteiligung besteht an der NAURANTO Schiffsbetriebsgesellschaft mbH & Co. TS „GABRIELA“ KG mit Sitz in Hamburg.
FLOTTE Vier baugleiche Schiffe gehören zu den Fonds 155 bis 158. Sie wurden zwischen November 2007 und Februar 2008 abgeliefert.
BETRIEB Technisches Management durch Pronav Ship Management in Hamburg, ein auf Flüssiggastanker spezialisiertes Unternehmen.
Inhaltsverzeichnis
Das Schiff des CFB-Fonds 157: TS „Gabriela“
Die TS „Gabriela“ wurde 2008 abgeliefert und fasst 210.100 Kubikmeter verflüssigtes Erdgas. Die Fondsgesellschaft firmiert als NAURANTO Schiffsbetriebsgesellschaft mbH & Co. TS „GABRIELA“ KG und hat ihren Sitz in Hamburg.
Wie ihre Schwesterschiffe trägt sie heute einen anderen Namen als im Verkaufsprospekt. Die Klassentechnik teilen alle vier Einheiten: vier Ladetanks in Membranbauweise nach dem System des französischen Herstellers GTT, zwei langsamlaufende Dieselmotoren und eine Anlage, die das während der Reise verdampfte Gas an Bord erneut verflüssigt und in die Tanks zurückführt. Auch das Vertragsgeflecht ist bei allen vier Fonds dasselbe: Eigentümerin ist die jeweilige Ein-Schiff-Kommanditgesellschaft, die technische Betreuung liegt bei Pronav Ship Management in Hamburg, Charterer ist der katarische Produzent Qatargas.
Ausstattung und technische Daten der Schiffe im CFB-Fonds 157
Die vier Schiffe der Fonds 155 bis 158 sind baugleich. Die folgenden Angaben stammen aus der Flottenübersicht der Fachzeitschrift LNG Journal, die alle vier einzeln ausweist.
| Merkmal | Angabe |
|---|---|
| Schiffstyp | Flüssiggastanker der Q-Flex-Klasse |
| Ladekapazität | 210.100 Kubikmeter verflüssigtes Erdgas |
| Ladetanks | vier, in Membranbauweise nach dem GTT-System |
| Antrieb | Dieselmotoren mit Wiederverflüssigungsanlage |
| Bauwerft | Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, Südkorea |
| Ablieferung der vier Schiffe | November 2007 bis Februar 2008 |
Kapazität, Werft, Tanksystem und Antriebsart stimmen bei allen vier Einheiten überein; sie stammen aus derselben Bauserie und wurden binnen vier Monaten abgeliefert. Betrieben werden sie von Pronav Ship Management in Hamburg. Wie Flüssiggastanker dieser Bauart technisch aufgebaut sind, beschreibt der Beitrag Geschlossene Schiffsfonds; wer die Schiffe besitzt, betreibt und chartert, steht im Abschnitt zu den vier Tankern der Reihe.
CFB-Fonds 157: Was Anleger dazu wissen sollten
Der Betriebszustand eines Schiffes und die Lage der dahinterstehenden Gesellschaft sind zwei verschiedene Dinge. Aufschluss über die Gesellschaft geben allein die Fondsunterlagen: der letzte Geschäftsbericht, die Gesellschafterbeschlüsse der vergangenen Jahre und die Steuermitteilung mit dem Stand des Kapitalkontos.
Zu bedenken ist das Alter der Flotte: Mit den Jahren steigen Instandhaltungsaufwand und Umfang der Klassebesichtigungen, während der bei einem Verkauf erzielbare Erlös sinkt.
Steuerlich gilt für Gesellschaften unter der pauschalen Gewinnermittlung nach § 5a EStG, dass der Gewinn aus dem Verkauf eines Anteils abgegolten ist; zu prüfen bleibt allein ein noch festgestellter Unterschiedsbetrag. Die Systematik behandelt der Beitrag Tonnagesteuer bei Schiffsfonds.
Beteiligung am CFB-Fonds 157 verkaufen
Anteile an einem geschlossenen Schiffsfonds können nicht an die Fondsgesellschaft zurückgegeben werden; das eingesetzte Kapital bleibt gebunden, bis das Schiff verkauft und die Gesellschaft abgewickelt ist. Ein Ausstieg vorher setzt voraus, dass sich ein Erwerber findet. Warum prospektierte Laufzeiten dabei keine verlässliche Größe sind, ordnet der Beitrag Geschlossene Schiffsfonds ein.
Die Übertragung erfolgt durch Abtretung des Kommanditanteils an der NAURANTO Schiffsbetriebsgesellschaft mbH & Co. TS „GABRIELA“ KG, in der Regel mit Wirkung zum Ende eines Quartals. Sie bedarf der Zustimmung der Geschäftsführung oder des Treuhänders und wird anschließend im Register vollzogen. Welche Nachweise dafür erforderlich sind und an welchen Punkten Übertragungen in der Praxis scheitern, ist im Beitrag Schiffsbeteiligung verkaufen dargestellt.
Für den Verkauf Ihrer Beteiligung erreichen Sie mich unter fonds@em-strategy.com.
Häufige Fragen zum CFB-Fonds 157
Welches Schiff gehört zum CFB-Fonds 157?
Die TS „Gabriela“, ein Flüssiggastanker der Q-Flex-Klasse mit 210.100 Kubikmetern Ladekapazität. Sie gehört zu einer Gruppe von vier baugleichen Schiffen, die zwischen November 2007 und Februar 2008 abgeliefert wurden und alle von Pronav Ship Management in Hamburg betreut werden.
Wie lautet der vollständige Name der Fondsgesellschaft?
NAURANTO Schiffsbetriebsgesellschaft mbH & Co. TS „GABRIELA“ KG mit Sitz in Hamburg. Unter dieser Firmierung ist die Gesellschaft im Handelsregister eingetragen und läuft die Korrespondenz mit Treuhänder und Finanzamt. CFB-Fonds 157 ist lediglich die Produktbezeichnung der Commerz Real.
Warum heißt das Schiff heute anders als im Prospekt?
Weil Schiffe bei Charterbeginn häufig umbenannt werden. Die vier Tanker dieser Fondsreihe tragen inzwischen sämtlich katarische Namen. Wer ein Schiff in einer Datenbank sucht, sollte deshalb die IMO-Nummer verwenden. Diese siebenstellige Kennnummer bleibt ein Schiffsleben lang gleich, unabhängig von Name, Flagge oder Eigentümer. Sie steht im Geschäftsbericht der Fondsgesellschaft.
Wie alt ist das Schiff des CFB-Fonds 157?
Die vier Schiffe dieser Fondsreihe wurden zwischen November 2007 und Februar 2008 abgeliefert. Flüssiggastanker halten länger durch als Containerschiffe, doch mit den Jahren steigen die Instandhaltungskosten, die Klassebesichtigungen werden umfangreicher, und der bei einem späteren Verkauf erzielbare Erlös sinkt.
Was passiert mit der Beteiligung am CFB-Fonds 157 im Erbfall?
Bei dieser Schiffsbeteiligung entscheidet der Gesellschaftsvertrag der Fondsgesellschaft. Ein direkt gehaltener Kommanditanteil geht beim Tod des Anlegers nach den Erbquoten unmittelbar auf die einzelnen Erben über; eine Erbengemeinschaft am Anteil entsteht nicht. Bei einer Treuhandbeteiligung gilt der Treuhandvertrag. In der Regel verlangt die Gesellschaft einen Erbnachweis, etwa Erbschein oder notarielles Testament. Wer die Beteiligung nicht behalten möchte, kann sie nach der Legitimation am Zweitmarkt verkaufen. Grundlagen: Beitrag Erbschaft von geschlossenen Immobilienfonds.
Fazit und Ausblick
Der CFB-Fonds 157 unterscheidet sich technisch nicht von den Fonds 155, 156 und 158. Schiff, Werft, Klasse, Betreiber und Charterstruktur sind identisch, denn die vier Einheiten wurden als Serie gebaut und werden als Gruppe bewirtschaftet.
Wirtschaftlich sind die vier Gesellschaften dennoch getrennt. Jede hat eine eigene Bilanz, eine eigene Finanzierung und einen eigenen Vertragsstand. Baugleichheit bedeutet deshalb nicht, dass sich alle vier Beteiligungen gleich entwickeln.
Schiffsbeteiligung am Zweitmarkt verkaufen
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Über den Autor
Eduard Meider
Investor und Unternehmensberater mit Schwerpunkt auf den Zweitmarkt für geschlossene Fonds/AIFs, insbesondere in den Assetklassen Immobilien und Schiffe.
Nach seinem Studium zum Master of Science in Internationaler Finanzwirtschaft an der HWR Berlin blickt er auf über 10 Jahre berufliche Investmenterfahrung zurück, unter anderem als Investment- und Fondsmanager für ein Family Office und dessen Kapitalverwaltungsgesellschaft mit Schwerpunkt auf geschlossene Immobilienfonds. Zuvor durchlief er Stationen in der Wirtschaftsprüfung bei PwC und im Venture Capital bei der KLINGEL-Gruppe.
Zudem ist er Autor international erschienener Fachbücher, unter anderem „Decentralized Finance für Einsteiger“ sowie „Financial Innovation and Value Creation“ bei Springer.
Wichtiger Hinweis & Haftungsausschluss: Ich übernehme keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen in diesem Text. Schiffs- und Projektdaten beruhen auf öffentlich zugänglichen Quellen und können sich geändert haben; maßgeblich sind stets die Unterlagen der Fondsgesellschaft. Der Beitrag basiert auf journalistischer Recherche und dient ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Er stellt ausdrücklich keine Finanzberatung, Anlageempfehlung oder Vermittlung von Finanzinstrumenten dar. Jede Investitionsentscheidung und jede daraus resultierende Maßnahme erfolgt auf alleinige Verantwortung und Risiko des Lesers.