KanAm USA XVII (17) – Beteiligung an Katy Mills bei Houston
Der KanAm USA XVII, auch KanAm USA 17 geschrieben, ist ein geschlossener Immobilienfonds der KanAm aus München. Er ist an der Shopping Mall Katy Mills im Großraum Houston in Texas beteiligt.
Der KanAm USA XVII wurde zwischen 1998 und 2000 platziert und hat nach den Angaben der KanAm von Beginn an nur eine Beteiligung. Der Beitrag zeigt, was über die Mall bekannt ist, wie Simon Property Group zum Partner wurde und welche Punkte für die eigene Beteiligung zählen.
Überblick: KanAm USA XVII auf einen Blick
OBJEKT Beteiligung an Katy Mills in Katy, Texas, westlich von Houston; eröffnet im Oktober 1999.
GESELLSCHAFT Kan Am USA XVII Limited Partnership, eine Limited Partnership nach dem Recht von Delaware.
PLATZIERUNG 1998 bis 2000; Zeichnungskapital 91,89 Millionen US-Dollar.
PARTNER Joint Venture mit der Mills Corporation, seit 2007 mit Simon Property Group.
Inhaltsverzeichnis
Katy Mills: das Objekt
Der KanAm USA XVII ist nur an Katy Mills bei Houston beteiligt. Der Fonds investierte in die Shopping Mall Katy Mills in Houston, Texas; eine weitere Beteiligung nennt die KanAm nicht. Die Leistungsbilanz führt den Fonds mit einer Mills Shopping Mall in Houston. Was die Fonds der Reihe verbindet, beschreibt die Übersicht zu den KanAm USA Fonds.
Katy Mills liegt in der Stadt Katy westlich von Houston und eröffnete am 28. Oktober 1999. Die Fläche beträgt rund 112.000 Quadratmeter. Zwischen 2018 und 2020 wurde das Center renoviert, zuerst innen, danach außen. Wie bei allen Mills-Centern setzt das Konzept auf Outlet-Handel, Fachmärkte und Freizeitflächen; die allgemeinen Risiken dieser Nutzungsart beschreibt der Beitrag über geschlossene Immobilienfonds.
Im August 2017 traf Hurrikan Harvey die Region Houston. Katy Mills blieb nach einer Meldung der KanAm verschont und öffnete nach einer Woche vorsorglicher Schließung wieder.
| Merkmal | Angabe |
|---|---|
| Fondsverwaltung | KanAm International GmbH, München |
| Rechtsform | Limited Partnership nach dem Recht von Delaware |
| Platzierung | 1998 bis 2000 (Leistungsbilanz: 1999) |
| Zeichnungskapital | 91,89 Millionen US-Dollar |
| Objekt | Katy Mills, Katy (Großraum Houston), Texas |
| Eröffnung der Mall | 28. Oktober 1999 |
| Fläche | rund 112.000 Quadratmeter |
| Partner im Joint Venture | Mills Corporation, seit 2007 Simon Property Group |
| Währung | US-Dollar |
Vom Mills-Joint-Venture zu Simon
Simon Property Group ist erst seit der Mills-Übernahme 2007 Partner bei Katy Mills. Die Mills Corporation und die KanAm gründeten das Joint Venture für Katy Mills 1998. Simon war daran zunächst nicht beteiligt und wurde erst 2007 über die Übernahme von Mills Partner (Urteil des Court of Chancery in Delaware vom 30. März 2017, S. 14 f. und 32). Wikipedia nennt für Simon 62,5 Prozent und für die KanAm-Seite 37,5 Prozent; eine Primärquelle für diese Aufteilung liegt nicht vor.
Im Mai 2014 übte Simon eine vertragliche Kaufoption auf die KanAm-Anteile an Katy Mills aus (Urteil, S. 44). Das Gericht lehnte die Durchsetzung 2017 ab, weil die vereinbarte Gegenleistung in Anteilen an der Mills-Partnership nicht mehr erbracht werden kann (Urteil, S. 1 bis 5). Nach dem Urteil kann Simon die KanAm-Anteile nicht gegen eigene Partnership-Anteile übernehmen; ob sich seit 2017 daran etwas geändert hat, ist öffentlich nicht belegt.
Rechtsform und Steuern
Der KanAm USA XVII ist eine Limited Partnership nach dem Recht von Delaware. Die Kan Am USA XVII Limited Partnership gehört zu den neun KanAm-Gesellschaften, die das Gericht als geschlossene Fonds in dieser Rechtsform mit deutschen Anlegern als Limited Partners beschreibt (Urteil, Deckblatt und S. 7).
Haftung nach dem Recht von Delaware. Nach § 17-607 des Delaware Revised Uniform Limited Partnership Act haftet ein Limited Partner für eine unzulässige Ausschüttung nach diesem Gesetz nur bei Kenntnis und grundsätzlich nur drei Jahre lang; Einzelheiten beschreibt die Übersicht zu Rechtsform und Haftung. Ob der Gesellschaftsvertrag des KanAm USA XVII abweicht, steht in den eigenen Unterlagen.
Steuerlich entstehen die Einkünfte in den USA. Die KanAm vermittelt für die US-Steuern eine amerikanische Steuerkanzlei. Die deutsche Seite erläutert der Ratgeber zur Besteuerung geschlossener Fonds.
KanAm USA XVII: Was Anleger dazu wissen sollten
Das Ergebnis des KanAm USA XVII hängt an einem Standort. Vermietungsstand, Umsätze der Mieter und die Investitionen in das Center wirken unmittelbar auf den Fonds. Eine zweite Beteiligung zum Ausgleich gibt es nicht.
Der Partner hält nach Wikipedia-Angaben den größeren Anteil. Simon verwaltet die Mall. Entscheidungen über Vermietung, Investitionen und einen Verkauf fallen im Joint Venture, nicht allein auf Seiten der Anleger.
Rückflüsse kommen in US-Dollar. Der Wechselkurs entscheidet mit darüber, was ein Anleger in Euro erhält. Allgemeine Risiken beschreibt der Beitrag Risiken geschlossener Immobilienfonds.
Beteiligung am KanAm USA XVII verkaufen
Eine Rückgabe an die Fondsgesellschaft ist beim KanAm USA XVII nicht vorgesehen. Nach dem Recht von Delaware kann ein Limited Partner vor der Auflösung nur austreten, wenn der Gesellschaftsvertrag das vorsieht (§ 17-603). Das Kapital bleibt deshalb gebunden, bis die Beteiligungen verwertet sind und die Partnership aufgelöst wird. Beim KanAm USA XVII setzt das die Verwertung der Beteiligung an Katy Mills voraus, die im Joint Venture mit Simon betrieben wird.
Die Übertragung eines Anteils richtet sich nach dem Gesellschaftsvertrag; ein Erwerber wird nach dem Recht von Delaware nur Limited Partner, wenn der Vertrag das vorsieht oder alle Gesellschafter zustimmen (§ 17-704). Ablauf und Preisbildung beschreibt der Beitrag Geschlossene Fonds am Zweitmarkt verkaufen.
Häufige Fragen zum KanAm USA XVII (17)
In welche Mall ist der KanAm USA XVII investiert?
In Katy Mills in Katy, Texas, im Großraum Houston. Die Mall eröffnete im Oktober 1999 und wurde zwischen 2018 und 2020 renoviert. Weitere Beteiligungen nennt die KanAm für diesen Fonds nicht.
Wie hoch ist das Zeichnungskapital des KanAm USA XVII?
Nach Angaben der KanAm 91,89 Millionen US-Dollar, platziert in den Jahren 1998 bis 2000.
Ist der KanAm USA XVII aufgelöst?
Nein. In der Leistungsbilanz vom Januar 2024 steht der Fonds unter den Fonds im Bestand, und die KanAm führt ihn unter den Fonds unter Verwaltung.
Kann Simon die KanAm-Anteile an Katy Mills übernehmen?
Nicht gegen eigene Partnership-Anteile. Eine 2014 ausgeübte Kaufoption mit dieser Gegenleistung lehnte der Court of Chancery in Delaware 2017 ab. Ob sich seither etwas geändert hat, ist öffentlich nicht belegt.
Was passiert mit der Beteiligung am KanAm USA XVII im Erbfall?
Die Beteiligung fällt in den Nachlass. Nach dem Recht von Delaware kann der Nachlassvertreter die Rechte des verstorbenen Gesellschafters ausüben (§ 17-705); wie die Erben Gesellschafter werden, regelt der Gesellschaftsvertrag der Partnership. Als Nachweis der Erbfolge dienen in Deutschland üblicherweise Erbschein oder notarielles Testament mit Eröffnungsprotokoll. Grundlagen: Erbschaft von geschlossenen Immobilienfonds.
Fazit
Der KanAm USA XVII ist nach den Angaben der KanAm von Anfang an ein Ein-Objekt-Fonds mit Katy Mills bei Houston. Die Mall wird im Joint Venture mit Simon Property Group betrieben, das 2017 eine Übernahme der KanAm-Anteile gegen eigene Partnership-Anteile vor Gericht nicht durchsetzen konnte.
Maßgeblich für die eigene Beteiligung sind Vermietung und Finanzierung der Mall, der Dollarkurs und das Verhältnis der Partner. Darüber berichtet allein die Fondsverwaltung.
KanAm-Fonds am Zweitmarkt verkaufen
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Über den Autor
Eduard Meider
Investor und Unternehmensberater mit Schwerpunkt auf den Zweitmarkt für geschlossene Fonds/AIFs, insbesondere in den Assetklassen Immobilien und Schiffe.
Nach seinem Studium zum Master of Science in Internationaler Finanzwirtschaft an der HWR Berlin blickt er auf über 10 Jahre berufliche Investmenterfahrung zurück, unter anderem als Investment- und Fondsmanager für ein Family Office und dessen Kapitalverwaltungsgesellschaft mit Schwerpunkt auf geschlossene Immobilienfonds. Zuvor durchlief er Stationen in der Wirtschaftsprüfung bei PwC und im Venture Capital bei der KLINGEL-Gruppe.
Zudem ist er Autor international erschienener Fachbücher, unter anderem „Decentralized Finance für Einsteiger“ sowie „Financial Innovation and Value Creation“ bei Springer.
Wichtiger Hinweis & Haftungsausschluss: Ich übernehme keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen in diesem Text. Angaben zu Objekt und Gesellschaft beruhen auf öffentlich zugänglichen Quellen und können sich geändert haben; maßgeblich sind stets die Unterlagen der Fondsgesellschaft. Der Beitrag basiert auf journalistischer Recherche und dient ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Er stellt ausdrücklich keine Finanzberatung, Anlageempfehlung oder Vermittlung von Finanzinstrumenten dar. Jede Investitionsentscheidung und jede daraus resultierende Maßnahme erfolgt auf alleinige Verantwortung und Risiko des Lesers.